民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(gu9的算术9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少ó)对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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