今(jīn)年以来(lái)，港(gǎng)股走势可谓一波三折，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一季(jì)报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来(lái)看，陆港通基金整体港股仓位(wèi)略有(yǒu)提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等行业，腾讯(xùn为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹)控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多(duō)位(wèi)港股基(jī)金基(jī)金(jīn)经理表示(shì)，预计港股市(shì)场已经(jīng)进(jìn)入了企业盈(yíng)利(lì)的拐(guǎi)点(diǎn)且即(jí)将迎(yíng)来收(shōu)入(rù)加速扩张，未来(lái)港股市场(chǎng)将(jiāng)在波(bō)动中(zhōng)上行，板块(kuài)方面，看好政策优化(huà)下的消费和地产、预期反(fǎn)转修复的互(hù)联(lián)网(wǎng)和医(yī)药、高(gāo)景(jǐng)气(qì)的制造业等(děng)。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位略(lüè)有上升，大幅(fú)加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份(fèn)额(é)分(fēn)开统计，下同）中含“港”字的主动权(quán)益基金近400只，这些都是(shì)“高纯度”以(yǐ)港股为投资方(fāng)向的基金。截至一季(jì)度末，这(zhè)些基金(jīn)的(de)港股平(píng)均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以来，以恒生(shēng)科技指数(shù)为代表的(de)港股(gǔ)数字经济(jì)呈现了(le)上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走(zǒu)势(shì)，截至(zhì)4月23日(rì)，香(xiāng)港恒生(shēng)指数(shù)涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少知名基金经理在一季度加(jiā)大了对港股的投资(zī)力(lì)度，提(tí)升港股配置在10-40个百分(fēn)点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前海开源沪港(gǎng)深新(xīn)机遇A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去(qù)年底的1.18％提(tí)升至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方港股创新视野一年持(chí)有(yǒu)A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管(guǎn)理的博时港股通红利精(jīng)选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股通(tōng)价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去(qù)年底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统(tǒng)计(jì)，截至一季报，被陆(lù)港通基金重仓的前十大港股分(fēn)为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹别(bié)为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药(yào)明生物、香(xiāng)港交易所、青岛(dǎo)啤酒股份、李宁、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字(zì)媒(méi)体、生物制品、多(duō)元金融、服装家纺(fǎng)、视频饮料等领域(yù)。其中，腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、中国(guó)移动、中国海(hǎi)洋(yáng)石油、快手-W、青(qīng)岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份获不同程(chéng)度(dù)增持(chí)。

　　按照增持(chí)情况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十(shí)只港(gǎng)股为中(zhōng)国海洋石油(yóu)、新天绿(lǜ)色能(néng)源、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团、中国(guó)石油化工(gōng)股份、中(zhōng)国南方(fāng)航空(kōng)股份、华电国(guó)际电(diàn)力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油(yóu)气开采、电力、航(háng)运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空(kōng)机场、房地(dì)产开发等领(lǐng)域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在一季度(dù)对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场(chǎng)或将在波(bō)动(dòng)中(zhōng)上(shàng)行，重仓港股(gǔ)优质(zhì)龙头(tóu)

　　对于港股(gǔ)后(hòu)市，南方港(gǎng)股创新视(shì)野一年(nián)持有基金基金经理史博(bó)在一季度中(zhōng)表示(shì)，展(zhǎn)望(wàng)未来，仍(réng)然(rán)看(kàn)好(hǎo)港股市场(chǎng)投(tóu)资机会：中(zhōng)国经济方(fāng)面，宏观经济仍(réng)在企稳回升，3月(yuè)中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造(zào)业生产活动和市场需求继续增(zēng)加，非制(zhì)造(zào)业恢复速度加快；海外无风(fēng)险利率方面，3月初非农和通(tōng)胀数据以(yǐ)及突(tū)发(fā)的银行风险事件已经(jīng)让(ràng)美联储过于(yú)强硬的紧缩(suō)预期(qī)有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着了加(jiā)息进入尾(wěi)部区域；风险(xiǎn)偏好(hǎo)方(fāng)面，欧(ōu)美(měi)银行业风险(xiǎn)事件(jiàn)对市场冲击(jī)可控，国内政策积极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波动(dòng)中上行，在板块(kuài)配置方面，我们(men)将加大对(duì)政(zhèng)策优化下的(de)消费(fèi)和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制造业等板块的(de)配置。

　　中(zhōng)欧港股数(shù)字经济基金(jīn)经理(lǐ)曲径表示，港股数字经济的代表行业(yè)为互联网和先进制(zhì)造，在经历(lì)了(le)过去2年的(de)合规(guī)整治及业务梳理后，股价均处在(zài)价值投资(zī)区(qū)域，具有良好的投(tóu)资(zī)性(xìng)价比。同(tóng)时(shí)，互联网相关公司，也更具(jù)有数据、平台和算法的整(zhěng)合能力，通过(guò)推出人工智能相(xiāng)关(guān)模型及应用，提升自身运营(yíng)效率，以及对外(wài)输出(chū)算法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工(gōng)智能赋能(néng)各(gè)个(gè)行业的元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港股数字经济板块的前景。

　　华(huá)宝港股(gǔ)通香港基(jī)金经理周欣表示，港股市场方(fāng)面，港股市场大部分的(de)企业盈利来源于中国内地，中国内地经济的环比(bǐ)上(shàng)行将会(huì)支撑(chēng)港股公司盈利的环比增(zēng)长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半年的市场表现。然而(ér)，虽然公司(sī)盈利环(huán)比仍有一定的增长，但是由于基(jī)数效应，下半年港股盈(yíng)利同比(bǐ)增速会较上半年有所回落。对于估值相对较高的行业将(jiāng)有(yǒu)一定的压力。

　　行业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行业(yè)龙头公司的(de)估(gū)值仍将受到一定程度的压制，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影响(xiǎng)出现超跌时，将(jiāng)会有(yǒu)较好的(de)买入机会出现。生物(wù)医药行业仍将处在行业快(kuài)速增长的红利中(zhōng)，但是随(suí)着中(zhōng)报业绩的(de)释放和四季(jì)度集(jí)采的预(yù)期，生物(wù)行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公(gōng)司可能会出现一(yī)定的调整，但是通过自下(xià)而(ér)上的方式生物(wù)医药(yào)行业仍将有(yǒu)机会选(xuǎn)出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金(jīn)经理(lǐ)付倍佳表示，展望(wàng)未来，我们预(yù)计港股市场已(yǐ)经(jīng)进入(rù)了企业盈利(lì)的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场也即将(jiāng)进入企业盈(yíng)利的拐点，这是推动两地市场向上的(de)决定(dìng)性因(yīn)素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及加息周期临(lín)近尾声流动(dòng)性逐步宽松背(bèi)景下(xià)，中国(guó)资产的吸引力有望进(jìn)一步凸显。在(zài)A股(gǔ)及港(gǎng)股估值(zhí)均(jūn)在低位(wèi)、风险溢价(jià)均(jūn)在高位的背景下(xià)，有望开启盈(yíng)利与估值修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要(yào)关注(zhù)三条(tiáo)投资主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的(de)机(jī)会(huì)：由于(yú)中国经(jīng)济修(xiū)复有望成为全球(qiú)投(tóu)资(zī)的主线(xiàn)，因此经营杠杆弹(dàn)性(xìng)大、前(qián)期(qī)降本增效优的行业和板块更有望受益于(yú)经济复苏，盈(yíng)利预测有较大(dà)上修空间(jiān)；同时(shí)部分(fēn)龙头公司有长期的前沿技术/产品储备以迎接下一轮的(de)收入(rù)扩(kuò)张机会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次增长曲线，如互联网、部分可(kě)选消(xiāo)费、部(bù)分医(yī)药等。

　　2.关注收(shōu)益风(fēng)险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注在未来经(jīng)济周期中上行风险(xiǎn)显著大(dà)于(yú)下(xià)行(xíng)风险的(de)行业。市场(chǎng)预期(qī)在低位(wèi)、景气度有拐点或(huò)持续性(xìng)超预期的行业。供需格局(jú)佳(jiā)，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新能源、有(yǒu)色(sè)金属等。

　　3.关注高股(gǔ)息(xī)资产的(de)机会：关注基(jī)本(běn)面夯实(shí)，整(zhěng)体(tǐ)ROE水平稳中有升，以(yǐ)及分红意愿提升(shēng)的高(gāo)股息资产的投资机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹