财联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一劳动(dòng)节后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在(zài)银(yín)行板块火(huǒ)热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金重仓(cāng)已(yǐ)经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产品还(hái)重仓了建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基(jī)金周智硕去(qù)年四季度(dù)新发(fā)产品在今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还有张清华(huá)旗(qí)下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了(le)招商银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农(nóng)银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银行也(yě)在(zài)一季度被朱少(shǎo)醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末(mò)，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒun是正极还是负极，L是正极还是负极)工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只基金(jīn)产品。去(qù)年年末，在(zài)持仓工商(shāng)银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行(xíng)最多的(de)主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产(chǎn)品十大重仓股中均(jūn)有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示(shì)，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季(jì)报(bào)，工商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银(yín)行(xíng)股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及(jí)农药化工(gōng)企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品前(qián)三大重仓(cāng)行(xíng)业(yè)依次(cì)为制造业、金融业(yè)以及批发和零售(shòu)业，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行(xíng)、化(huà)工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设备及新能(néng)源(yuán)等行业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来(lái)看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个(gè)股，主要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体(tǐ)材料公司(sī)以及南(nán)都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)红(hóng)利优选一年(nián)均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方(fāng)达张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看(kàn)，自(zì)2022年二季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量仍(réng)为(wèi)最多。

　　较(jiào)上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前十(shí)大流通股东一季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产(chǎn)品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行(xíng)列后(hòu)，便(biàn)不(bù)曾减持过(guò)。该(gāi)产品曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一(yī)年(nián)于今年一季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值已在2022年一至三季度(dù)连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持(chí)股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金n是正极还是负极，L是正极还是负极公(gōng)司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持(chí)常(cháng)熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度末(mò)仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)持有退(tuì)出常(cháng)熟(shú)银(yín)行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在去年四季(jì)度(dù)，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别(bié)减(jiǎn)持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多(duō)个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之(zhī)王(wáng)”，宁(níng)波银(yín)行也得到了诸多明(míng)星基金经理的青睐(lài)。截至一季度(dù)末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的基(jī)金产品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名(míng)第一(yī)、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外(wài)，重仓招商银行(xíng)较多的(de)产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优质企业三年持有、以及(jí)张清华在(zài)管的易方达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方达(dá)丰和(hé)A、易(yì)方达安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收入增(zēng)速有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其(qí)次(cì)是农(nóng)商行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银(yín)行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量(liàng)平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都(dn是正极还是负极，L是正极还是负极ōu)有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度(dù)保费(fèi)收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险公(gōng)司(sī)的(de)会计规则(zé)有差(chà)别，需要(yào)注意口径差(chà)异(yì)对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低利(lì)率去抢大(dà)额对(duì)公客户的贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三(sān)四月份极低(dī)利率消失后(hòu)，该团队认为息差(chà)压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利(lì)润(rùn)增速和(hé)收入(rù)增(zēng)速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通(tōng)国际建议关注优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的(de)农商行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团队首(shǒu)选利(lì)润(rùn)增速最好的(de)交(jiāo)通银行，其(qí)次是收入增速最超预(yù)期(qī)的中国银行，再次是(shì)结(jié)构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也(yě)值得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建议关(guān)注一(yī)季报不错的低估值(zhí)黑马股(gǔ)，比如(rú)利润和(hé)收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平安(ān)银(yín)行(xíng)可(kě)以在业绩(jì)真空期进行博弈和交易(yì)。

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