民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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