就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产(chǎn)规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面显(xiǎn)示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也(yě)不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过(guò)这个(gè)时(shí)候，英伟达(dá)股价(jià)也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达作为底层(céng)算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投(tóu)资(zī)的(de)话(huà)，我怎么(me)都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三分(fēn)之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不(bù)同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加(jiā)息周期(qī)或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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