今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情(qíng)形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机(jī)构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法)的主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部(bù)份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者(zhě)统(tǒng)毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对(duì)尾部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常(cháng)是基(jī)金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依(yī)据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品(pǐn)的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服(fú)务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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