民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展(z台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁hǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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