民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗>

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míngjn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地(dì)区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》