金融界5月15日消息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息，再次(cì)点燃(rán)了(le)“中特估”概念(niàn)股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示(shì)，由上海证券交易所主办(bàn)、工(gōng)商银行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本(běn)周三召开。此次会议讨论的重(zhòng)要内(nèi)容为(wèi)“在(zài)服务中国式(shì)现代(dài)化中促进金融业估值(zhí)提(tí)升和(hé)高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券(quàn)商方(fāng)面(miàn)，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证券、哈(hā)投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体发(fā)威下，上(shàng)证综(zōng)指午后(hòu)迅速(sù)翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和创(chuàng)业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红国(guó)企标(biāo)的(de)近(jìn)期显(xiǎn)著(zhù)盘整是对短期交易(yì)扩散(sàn)过快过(guò)多，股息支付能力(lì)相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意(yì)味着整(zhěng)体高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际(jì)和(hé)性价(jià)比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬(xún)以(yǐ)来先后步入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段，表现出(chū)典型(xíng)的(de)板(bǎn)块(kuài)内部博弈(yì)和(hé)消耗特(tè)征。

　　4月以(yǐ)来，公募(mù)基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是(shì)继去(qù)年10月(yuè)以(yǐ)来首(shǒu)次(cì)单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢(huī)复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月的(de)平均水平仍有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持续增量机构资金的(de)情(qíng)况下，A股存(cún)量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复(fù)是渐进和(hé)渐次(cì)的过程(chéng)，飞轮(lún)重(zhòng)新旋转需要(yào)时间和(hé)耐(nài)心(xīn)，主题(tí)交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业(yè)绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在回报，主(zhǔ)题交(jiāo)易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买(mǎi)方更(gèng)加(jiā)激进。据券商中国报道(dào)，有(yǒu)基金经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨停后已(yǐ)出现短(duǎn)期泡沫化(huà)，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置(zhì)对他(tā)而言没(méi)有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而(ér)言许多市(shì)场参与者(zhě)可以给出许(xǔ)多个继续(xù)买(mǎi)入中特(tè)估的(de)理(lǐ)由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹码。从股票市场交易的直观(guān学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生)判断(duàn)，这(zhè)代表(b学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生iǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证央企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额(é)总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金(jīn)管理人将(jiāng)启动(dòng)比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍(bèi)，成为今年全(quán)市场规(guī)模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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