为了让自(zì)己的限售(shòu)股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中国证监会(huì)网站披露(lù)了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何(hé)德平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公(gōng)司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法违没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家股票(piào)

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监会行政处罚(fá)决定书披(pī)露(lù)的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公(gōng)司董(dǒng)事(shì)长蒋(jiǎng)维，提(tí)供(gōng)保证金(jīn)约(yuē)3200万(wàn)元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海(hǎi没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间)得泽广）减持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后能够获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开(kāi)始(shǐ)利用(yòng)控制的证(zhèng)券账户(hù)并联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入(rù)并交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在(zài)后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系(xì)，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户(hù)（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个(gè)百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业(yè)指数25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易“新美(měi)星(xīng)”，影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)票(piào)交(jiāo)易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户组连续(xù)集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易(yì)日(rì)有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值(zhí)，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获(huò)利的行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财(cái)、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据不足以证明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联(lián)合他人(rén)操纵股价(jià)，一是(shì)“市值(zhí)管理”不等同于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有(yǒu)将其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等(děng)人讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不(bù)能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分用于偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问(wèn)笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)款(kuǎn)项(xiàng)不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认定(dìng)另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代(dài)理人(rén)也(yě)就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关系、委托理财(cái)关系(xì)等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及其代理人的(de)主要陈述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成(chéng)的(de)操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金，委托其(qí)通过二级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的(de)实(shí)质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的意(yì)图和目标(biāo)，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价(jià)的行(xíng)动，属于共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的(de)账户(hù)交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公(gōng)司的合(hé)作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基础上，在(zài)认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对待各(gè)方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二(èr)百零三条所述的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关于何(hé)德平信息披(pī)露违法(fǎ)的相关情(qíng)况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前(qián)，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上市(shì)时(shí)总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提(tí)出：第一(yī)，海(hǎi)得泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀芳二人(rén)不存(cún)在代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广(guǎng)为(wèi)兰(lán)某代(dài)持，股份减持决策由海得(dé)泽(zé)广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定(dìng)账户的(de)原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第(dì)二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有(yǒu)主观过错(cuò)，不(bù)应受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银行(xíng)账户(hù)流水，结合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持资(zī)金和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由(yóu)不(bù)具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实(shí)际控(kòng)制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就信息披露(lù)违法行为(wèi)，对何德(dé)平给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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