民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìn学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分g)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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