今年(nián)以来基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年(nián)公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员(yuán)表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金代(dài)销(xiāo)的(de)机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和(hé)头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末(mò)位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么争(zhēng)行业。比如(rú)河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三(sān)方代销机构也(yě)被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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