民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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