今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义理销售公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)终(zhōng)止了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目(mù)前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严(yán)格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断地(dì)解除合作(zuò)关系(xì)。“独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义基金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其所在公司(sī)选择基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容(róng)忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协(xié)会(huì)最(zuì)新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立(lì)基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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