民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构不朽的意思。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　不朽的意思第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé不朽的意思)资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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