为了让自己的限售(shòu)股解禁后能(néng)获得好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票(piào)价格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中(zhōng)国(guó)证监会(huì)网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为新(xīn)美星董(dǒng)事(shì)长何德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资(zī)金，委(wěi)托(tuō)蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集(jí)中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合(hé)计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市(shì)场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决(jué)定书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的(de)妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时任独墅湖(hú)文化(huà)传播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来(lái)自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的(de)上海海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进(jìn)行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联(lián)合其(qí)他市场资金在二级(jí)市(shì)场买(mǎi)入并(bìng)交易(yì)“新美(měi)星”，且在(zài)后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此(cǐ)期(qī)间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递(dì)、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具(jù)体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股达(dá)到峰值(zhí)，占(zhàn)流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在(zài)此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大(dà)。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实(shí)施盘中拉(lā)抬(tái)和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖(mài)出获利的(de)行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理(lǐ)财、而(ér)非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关(guān)于(yú)操纵股价(jià)，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第(dì)二，在(zài)案(àn)证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其(qí)与毛(máo)明土、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛(máo)明(míng)土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈亏(kuī)分配进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益(yì)并不一致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿还债务(wù)，部分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人(rén)中(zhōng)一(yī)方存(cún)在(zài)不(bù)当行为，不应(yīng)推定或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们的代理(lǐ)人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系(xì)等提出了(le)申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核，对当事人(rén)及(jí)其代(dài)理(lǐ)人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多(duō)个(gè)环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共(gòng)同(tóng)完(wán)成(chéng)的操纵行为(wèi)。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过(guò)二级市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德平知(zhī)悉(xī)并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证(zhèng)据(jù)可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武有共(gòng)同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行(xíng)动，属于(yú)共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证监(jiān)仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和(hé)上(shàng)市公司的合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违(wéi)法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处(chù)罚(fá)时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武上述(shù)行为违反了(le)2005年《证券法》第七十(shí)七条第一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违法的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽(zé)广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案(àn)股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减持决(jué)策由(yóu)海得(dé)泽广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第(dì)三，即便认定代持成立(lì)，何德平对借款、还款等(děng)事项，不(bù)参与、不(bù)知情，没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到(dào)处(chù)罚(fá)。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所得系(xì)家庭(tíng)共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不(bù)具有(yǒu)事实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何德(dé)平(píng)作为(wèi)上市(shì)公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如(rú)实(shí)告(gào)知(zhī)上市公(gōng)司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中均(jūn)未披露(lù)相关情况(kuàng)，导致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十三条规定，何德平的(de)行(xíng)为构成2005年《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文