新能源汽车车主两大(dà)难：续航里程(chéng)和补(bǔ)能问题。

　　动力电池(chí)龙(lóng)头宁(níng)德时(shí)代1000公里的麒麟电池，缓解了新能源汽(qì)车车(chē)主(zhǔ)们对续(xù)航里程的(de)焦虑。但随之而来的是补(bǔ)能问题。和(hé)通过技术创新进步即可解决的(de)续航里(lǐ)程问(wèn)题(tí)不同的是，摆在(zài)新(xīn)能源汽车(chē)车主面(miàn)前的补能方式暂时(shí)只有两种——要么换电，要么充电(diàn)。

　　相比(bǐ)起时间较长的充电，换电(diàn)无疑是一种好方法。只不过，支持换(huàn)电的(de)汽车品牌并(bìng)不多，又或者(zhě)说换电仍不算(suàn)是主流的(de)补能方式。此外(wài)，也有新(xīn)能(néng)源汽车车主对换电的(de)电池质量有所担(dān)忧(yōu)。现实情(qíng)况是，大多(duō)数新能源汽车车主依然会(huì)选择充电补能。

　　充电同样(yàng)问题多多，包括(kuò)价格战、质量不(bù)一(yī)的充电设施(shī)，尚未能满足(zú)需(xū)求的(de)充电桩数量，无法盈利的充电运营(yíng)商等(děng)。

　　英大证(zhèng)券研(yán)报显示，2021年估算中国新能源汽车充电电费(fèi)市场规(guī)模约141.3亿元(yuán)，服务(wù)费市场规模高(gāo)达17亿(yì)元至34亿元(yuán)。假设电价不发生(shēng)巨(jù)大变(biàn)化，到(dào)2025年市场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)会(huì)扩(kuò)大(dà)3倍，到(dào)2030年市场(chǎng)规(guī)模将会扩大10倍，电(diàn)费+服(fú)务(wù)市场规模将突破千亿元。

　　尽管充电(diàn)桩行业乱象反(fǎn)复出现，但依然无法否认这是一个有着极大潜力(lì)的市场，哪怕是(shì)处于“价格换空间(jiān)”的内卷(juǎn)阶段，也吸引着(zhe)无数玩家前仆后继(jì)地(dì)进(jìn)场。在进(jìn)场的大批企业(yè)中，有(yǒu)一家(jiā)企(qǐ)业正悄然展(zhǎn)现出领(lǐng)先优势。

　　2022年6月，中国(guó)“充电(diàn)服务(wù)第(dì)一(yī)股”——能链智电在纳斯(sī)达(dá)克(kè)上市。作为重塑充(chōng)电服务产业链的(de)龙头企业，能链智电在大(dà)力拓展充(chōng)电应用场(chǎng)景之余，迅(xùn)速对(duì)行业进行高效整合。

　　4月22日，能(néng)链(liàn)智电(diàn)发(fā)布2022年(nián)第四季度及全年未(wèi)经(jīng)审计财(cái)务报告。财(cái)报显示，能链(liàn)智(zhì)电2022年(nián)全(quán)年总交易额超(chāo)过(guò)27亿元人民币（3.916亿美元），同比增长(zhǎng)119％。其中，第四季(jì)度总(zǒng)交易(yì)额超过8.4亿元人(rén)民(mín)币（1.218亿(yì)美(měi)元(yuán)），同比增长94％。

　　根据能链智电(diàn)预测数据，2023财年净收入将在(zài)5亿元(yuán)人民币至6亿元人民币(bì)，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据CIC预(yù)计，到2025年中(zhōng)国传(chuán)统燃油车(chē)保有(yǒu)量将达峰，而电动(dòng)汽车将(jiāng)持续增长(zhǎng)，并于2036年超(chāo)过传统燃油(yóu)车。这意味着，身处充(chōng)电服务行(xíng)业的能链智(zhì)电将(jiāng)会迎来广阔的发展空间。

　　优(yōu)秀的(de)业务(wù)前(qián)景(jǐng)，同样吸引了资本市场(chǎng)的高度关注。全球资管(guǎn)巨头景顺（Invesco）在其官网(wǎng)披露的(de)最(zuì)新(xīn)持仓数据显示，景顺旗(qí)下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重(zhòng)仓持有中国最(zuì)大(dà)规模的第三(sān)方充电网络运(yùn)营商能链智电（NAAS.US）股票(piào)，占该基金ETF持仓组合的(de)比(bǐ)例高达2.69％，位列(liè)持(chí)仓份(fèn)额第一。按披露数(shù)据测(cè)算，景(jǐng)顺(shùn)持仓能链智电市值已(yǐ)超2000万美元。

　　新(xīn)能源汽车行业发展迅(xùn)速，但(dàn)对于广大(dà)新能源车主的充电服务(wù)痛点尚未(wèi)完全得到解决。这(zhè)为能链智电提供了“逐鹿”千亿市(shì)场的绝佳机会。谁能有效解决(jué)车主们的痛点，谁就能(néng)成为(wèi)充电(diàn)服务行业中当之无愧的龙头。

　　千亿(yì)潜力(lì)

　　2月3日(rì)，工业和信息化部、交通运输部(bù)等八部门发布《关于组织(zhī)开(kāi)展公共领域车(chē)辆全面电动化先行区(qū)试点工(gōng)作的通(tōng)知》（下称《通(tōng)知(zhī)》）。 《通(tōng)知》提到，建(jiàn)成(chéng)适度超前的充换电基础设(shè)施，新增(zēng)公用桩(zhuāng)（标准(zhǔn)桩）与公共领域新能车（标准车(chē)）比例(lì)力争到1:1，高速(sù)服务区充电车位占(zhàn)比不低(dī)于(yú)小型停车位(wèi)10％。

　　新能源汽(qì)车保有量(liàng)与充(chōng)电(diàn)桩的(de)比例称为(wèi)“车(chē)桩(zhuāng)比”，这个指标(biāo)通常用来衡(héng)量是否满足新能源汽(qì)车的充电需求(qiú)。

　　据中国充电联盟数据(jù)，2022年公共充电(diàn)桩直流桩占比(bǐ)为53.9％；2022年12月较(jiào)2022年11月全国新(xīn)增6.6万台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)56.7％。截至2022年12月，充电联盟内成员单位(wèi)总(zǒng)计(jì)上报公共(gòng)充电桩179.7万台，月均(jūn)新(xīn)增公共充电桩(zhuāng)约5.4万台。

　　有券(quàn)商机构对需求进行预测，假设新(xīn)增桩(zhuāng)需求有(yǒu)70％为(wèi)直流桩、30％为交流桩，直流桩按平均60kw、3万元/个，交流(liú)桩按7kw、0.35万元/个，总需求约455亿元左右。

　　国(guó)泰君安研(yán)报观点认(rèn)为，充电桩是支撑(chēng)新能源汽(qì)谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗车(chē)市场健(jiàn)康快速发展(zhǎn)的(de)重要基(jī)础设施建设之一，未来将加速完(wán)成向高功率快充的方(fāng)向技术(shù)升级，并(bìng)加速完成车桩比1:1的目标，从(cóng)而带(dài)动新能源汽(qì)车渗透率进(jìn)一(yī)步提高(gāo)。

　　艾媒咨询2020年曾估算(suàn)，未来5年(nián)内(nèi)，中国公共充电桩投(tóu)资建设(shè)规模的(de)同(tóng)比增长率将不低于(yú)30％，到2025年，投资建(jiàn)设规模将达到(dào)187.6亿元。但(dàn)随着中国新能源汽车市场不断超预期发展，艾媒咨询(xún)的估(gū)算已略显(xiǎn)保守(shǒu)。有机构预测，假设2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附近、直流充(chōng)电桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年至(zhì)2025年(nián)中国国内充电(diàn)桩(zhuāng)市场(chǎng)规(guī)模将超(chāo)过1000亿(yì)元。

　　中国(guó)新能(néng)源汽车(chē)市场的高速(sù)增长，对充电桩行(xíng)业产生了巨大的推动作用。

　　2022年，新能源汽车市场出现(xiàn)爆发式增长，产量和销量分别为705.8万辆和(hé)688.7万辆，同比分别(bié)增长96.9％和(hé)93.4％，接近翻倍。新能源汽(qì)车(chē)渗透(tòu)率更是一举推高(gāo)至25.6％。截至(zhì)2022年底(dǐ)，中国新能(néng)源汽车(chē)保有(yǒu)量达(dá)到(dào)1310万辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中国新能源乘用车占全球市场份额(é)已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘(mì)书长崔东树认为，新能源汽车渗透率仍会快速提升，预计2023年总(zǒng)体(tǐ)狭(xiá)义乘用车销量约为2350万辆(liàng)，其(qí)中新能(néng)源乘(chéng)用车销量有望达(dá)850万辆，渗透(tòu)率为36％，同比增速超30％。

　　中汽协副总工程师许海东对新能(néng)源汽车市场则更为看好(hǎo)。据(jù)其预计(jì)，2023年(nián)乘用车总销量约(yuē)为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量约为380万辆，同比增长(zhǎng)15％。新(xīn)能源汽(qì)车市场全年销量有望超过900万(wàn)辆，同比(bǐ)增长(zhǎng)35％。

　　新(xīn)能源汽车数量(liàng)持续上(shàng)升，对应的是补能需求的(de)持续扩大，所需要的充电桩(zhuāng)数量更(gèng)是庞大，充电桩市场空间潜(qián)力十足。

　　数据显示(shì)，2022年中国充电基础设施数(shù)量达到521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其(qí)中，公共(gòng)充电基础设施增长(zhǎng)约65万台，同比增长91.6％，公共(gòng)充电桩(zhuāng)保(bǎo)有量达到179.1万台(tái)（含直(zhí)流(liú)充(chōng)电(diàn)桩76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年(nián)，公共(gòng)充(chōng)电站增量(liàng)为3.7万座(zuò)，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估数据显示，预(yù)计2023年将(jiāng)新增公共充电桩(zhuāng)97.5万台(tái)（含直流充(chōng)电桩(zhuāng)41.0万(wàn)台(tái)、交流充(chōng)电桩56.5万台）；公共充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达到277.2万(wàn)台（含直流充电桩117.1万(wàn)台(tái)、交流充电桩160.1万台）；公共(gòng)充(chōng)电(diàn)站增量约为(wèi)6万座(zuò)，公(gōng)共充(chōng)电站保有量约为17.1万(wàn)座(zuò)。

　　分散化趋势

　　快(kuài)速补能是(shì)新能(néng)源汽车技术进(jìn)步的(de)重(zhòng)要发展(zhǎn)方向。天(tiān)风证券研报指出，除(chú)了在自家停(tíng)车位等可以长时间停放的场景(jǐng)下(xià)，在(zài)短(duǎn)时停靠(kào)的公共场景(jǐng)电动车均有快速补(bǔ)能的需(xū)求，更(gèng)高比例的快充桩满足消(xiāo)费者的客观需要。

　　据(jù)了解(jiě)，目(mù)前(qián)各国政策从(cóng)顶(dǐng)层设计积极推动快(kuài)充(chōng)技术(shù)发展(zhǎn)，未来(lái)快充(chōng)桩占比有望(wàng)逐(zhú)步提高。高压快充技术是当(dāng)前车企实(shí)现快充的主(zhǔ)流选择，800V高压(yā)平台车型(xíng)将于(yú)2023年(nián)陆续上市(shì)。

　　然而，公(gōng)共充电桩(zhuāng)的分散化(huà)趋(qū)势却(què)拖慢了新能源汽车的(de)发展速(sù)度。

　　东莞(guǎn)证券研(yán)报显示，充电桩设(shè)备行业的技术门槛(kǎn)相对较低，产品标(biāo)准化程度(dù)较高，目前国内充电桩设备生(shēng)产领域的(de)相关公司数量超过(guò)300家(jiā)，供应商数量(liàng)多，使得(dé)大量新玩家可以轻松进(jìn)入充电(diàn)桩行业。

　　由于充换(huàn)电基(jī)础设施依赖土地(dì)和(hé)资本，因此本地化和分(fēn)散(sàn)化是趋势。

　　据了解(jiě)，各地的城投、国投、环投、商业地产等资产(chǎn)持(chí)有方(fāng)，如酒店集团、民宿企业(yè)等都会(huì)积极参与到充电市场中。近两年，中(zhōng)国充电市(shì)场已(yǐ)经呈现出分(fēn)散化的(de)趋势，充电运营(yíng)商CR5（前5大企业(yè)市占(zhàn)率）从(cóng)2018的87％降到了2022的(de)69.8％，未来SME（中小型运营商(shāng)）预计占(zhàn)比将会超过60％。

　　与(yǔ)此同时(shí)，分散化(huà)趋势(shì)正进(jìn)一步削弱新能(néng)源汽车车主的消费(fèi)体验(yàn)。据悉，找桩难(nán)、排(pái)队(duì)时(shí)间长、充电时间长、下(xià)载多个(gè)APP等都是(shì)每一位新能源汽(qì)车车主需要面对的“麻(má)烦”。

　　有分析人(rén)士指出，从行业发(fā)展角度看，公共充电基础设(shè)施网络建设呈结构性供给不足；不同充电运营商(shāng)充电网络间形成信息孤岛；充电设施利(lì)用率(lǜ)低(dī)、盈利(lì)模式单(dān)一(yī)；缺乏充电场站(zhàn)运(yùn)营管理等。庞大(dà)而(ér)分(fēn)散的运(yùn)营(yíng)商需要标(biāo)准统一的(de)行业规范和服务。

　　中金公司研(yán)报曾点明充电运营商供应格局分散的(de)原因。“我(wǒ)们认为，根本原因在(zài)于运营商自(zì)建桩受限于资金压(yā)力(lì)和土地资源，建桩主力(lì)由此前的(de)运(yùn)营(yíng)商转(zhuǎn)变为地方国企、小工(gōng)商业等掌握土地资源的(de)第三方(fāng)建设，由此(cǐ)具备当(dāng)地区位优势、以蔚(wèi)景云、深圳车电网为代表的二线及新增运(yùn)营商(shāng)迅(xùn)速获得市场份额。展望未(wèi)来，我(wǒ)们认为充(chōng)电桩场址资源具备稀缺(quē)性，拥有本(běn)地优质土地资源的(de)地方国企(qǐ)、小工商(shāng)业有望维持建桩(zhuāng)主力(lì)地位(wèi)。”

　　此外(wài)，分散化(huà)趋(qū)势亦体现在城(chéng)乡供应格局的巨大差异。中国汽车流通协会有(yǒu)形(xíng)汽(qì)车市场(chǎng)分(fēn)会常务副理事长苏晖曾公(gōng)开(kāi)表示，新能源汽车下乡目(mù)前更多(duō)停(tíng)留(liú)在(zài)口头阶段(duàn)，事实上做的远远不(bù)够(gòu)，应当给予高度(dù)重视(shì)，同样充(chōng)电(diàn)市场应先(xiān)一步布局(jú)。

　　如何(hé)破局？

　　如今，新能源汽车与充电桩已落入了“先有鸡还是(shì)先有(yǒu)蛋”的困局。值得注(zhù)意(yì)的是，随着各大新能(néng)源汽(qì)车品牌(pái)逐渐(jiàn)下沉至三四线城市，新能源汽车渗透率的进一步提高(gāo)，充电(diàn)桩分散化所带(dài)来(lái)的问题(tí)也将逐渐逼近爆发节点(diǎn)。

　　充(chōng)电桩(zhuāng)服务整(zhěng)合已刻不容缓，而拥有(yǒu)充(chōng)电(diàn)服务全包模式的(de)企业将会在这(zhè)场赛跑(pǎo)中(zhōng)占据(jù)领先优(yōu)势。

　　据中金(jīn)公司(sī)研报，充电服务全包(bāo)模式是(shì)充电(diàn)服务商针(zhēn)对无业内经验、但掌握(wò)土地资金资源、急需进行充电桩建设(shè)的目标群体提出的一站(zhàn)式解决方案(àn)，目标客户包含地方(fāng)国企、地方小(xiǎo)工商业业(yè)主及(jí)目(mù)的地小区/民(mín)宿业主等。充电(diàn)服务(wù)商凭借业内(nèi)积累经验(yàn)和资源(yuán)，向目标客户提(tí)供(gōng)选址、EPC建站及(jí)后续运营(yíng)运维的三位一体综合服务，分别获得(dé)对(duì)应服(fú)务收入、充电桩等(děng)设备(bèi)销(xiāo)售收入及后续运营(yíng)运维服务费分成(chéng)。

　　充(chōng)电(diàn)服务全包模(mó)式有效(xiào)解决充电运营商“盈利难”的问题，同时可对接充电桩制造商(shāng)和(hé)需要充电服务(wù)的(de)新(xīn)能(néng)源汽(qì)车车主，从而改善整个产业链的盈(yíng)利状况和消费体验。能提供(gōng)全包模式的(de)企业不多，第(dì)三(sān)方充电服务(wù)商能链智电正(zhèng)是其中的龙(lóng)头(tóu)。

　　2023年1月，能链(liàn)智(zhì)电与(yǔ)国内领(lǐng)先的储能系统集(jí)成商与统(tǒng)服务(wù)商海博思创成立合资公司——能(néng)链(liàn)海博，发挥双(shuāng)方各(gè)自在用户(hù)、产品、技术和(hé)运营、场景等方面的优势，布(bù)局多元化储(chǔ)能解决(jué)方(fāng)案，助力(lì)“双碳”目标。

　　据了解(jiě)，能链海博(bó)聚焦用户侧储(chǔ)能，拉动电源侧(cè)、电网侧(cè)储能(néng)，逐(zhú)步落(luò)地“光储充(chōng)检服(fú)”一体化充电站，有效(xiào)解(jiě)决充电基(jī)础设(shè)施电(diàn)力增(zēng)容扩容(róng)、快(kuài)速安全充电、电池健康检测等问题，为新能源汽车车主带来(lái)智能、高效(xiào)、安全的充电新体验。

　　“光储充(chōng)检服”一体化(huà)充电站(zhàn)，实际上便是储能(néng)电站(zhàn)叠(dié)加智(zhì)能检(jiǎn)查及车主服务。储能电(diàn)站的原理类似于“充电(diàn)宝(bǎo)”，在低谷用电(diàn)时，通(tōng)过(guò)电网或光伏(fú)装置等方式(shì)“充(chōng)电(diàn)”并储存，在高峰(fēng)用电时(shí)释放储存电量。与(yǔ)此同时，电站还可(kě)以参(cān)与市场交易，在空闲(xián)时段可利用电量进(jìn)行盈利(lì)。这样(yàng)一来，既可(kě)以保障电(diàn)力系统稳定(dìng)，又能够拓展充(chōng)电(diàn)站盈利(lì)来(lái)源，从(cóng)而推动充电站(zhàn)市场发(fā)展。

　　除(chú)传统(tǒng)的(de)充电站建设外，能链(liàn)智电还与住宿产业(yè)互联网平台订单来了成立合资(zī)公司(sī)——智电来了(le)。随着2023年(nián)经济复苏，出行需求逐渐提升，乐趣(qù)多(duō)多的自驾游更是成为民众出行(xíng)的首选项。

　　智电(diàn)来了将(jiāng)以民宿为核(hé)心场景(jǐng)，从(cóng)充电桩选(xuǎn)址(zhǐ)、设(shè)备采购、EPC工程(chéng)到运(yùn)营管(guǎn)理、保(bǎo)养维修等在内的一站式服(fú)务，并联(lián)合(hé)战略合作(zuò)伙伴快电(diàn)，为新能源车主提供一键找好(hǎo)桩(zhuāng)、一键充(chōng)电(diàn)、一键支付(fù)等便捷服务，满足新能(néng)源车主在旅游目(mù)的(de)地就近充电、随停随充的需求。

　　此外，能链(liàn)智电还推出(chū)充电(diàn)机器人，可以(yǐ)为新能源汽车提供“随用(yòng)随充”的全自(zì)动充(chōng)电服务。只不(bù)过(guò)，通过充电机器人进(jìn)行自(zì)动补能的(de)解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起这种需要结合(hé)新技(jì)术的(de)解决方案，充电站依然是充电服务商主要攻略(lüè)的战场。

　　能链智电将传统(tǒng)行业做法(fǎ)与新兴技术手段相(xiāng)结合(hé)，不仅推动行业新(xīn)生(shēng)态建设，助力交通(tōng)能源绿色发(fā)展，同时也实现(xiàn)自(zì)身业(yè)绩持续增长。财报显示，2022年能链智电实现净收入9280万元(yuán)人(rén)民币(bì)，同比激增177％；第四季度净收入为2950万元(yuán)，同比增(zēng)长95％，接近翻倍。

　　据了(le)解(jiě)，由于能链智(zhì)电的服务(wù)模式(shì)较好地满足车主需求(qiú)，2022年订单量达(dá)到1.22亿单，同(tóng)比增长114％；总充电量达到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电(diàn)已连接服务充电运营商1581家、5.5万座充(chōng)电(diàn)站(zhàn)和51.5万把充电(diàn)枪。

　　身处全(quán)球最大的新(xīn)谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗能源市场，能链智电业务(wù)发展(zhǎn)潜力(lì)充满想(xiǎng)象空间。能链智(zhì)电创始(shǐ)人、CEO王阳表示(shì)：“我们希望依托独一无(wú)二的商业(yè)模式和行业卡位，抓住能源变革的历史性机遇，与(yǔ)合作伙伴共同(tóng)推动交通碳减排，助力双碳(tàn)目标实现。”

　　同(tóng)时，据能链智电(diàn)总裁兼CFO吴雪庐(lú)透露，能(néng)链智电已(yǐ)分别在新加(jiā)坡和阿姆斯特丹设立亚太和欧(ōu)洲总部。在新业务进(jìn)展方面(miàn)，能(néng)链智电预计在(zài)2023年中期推(tuī)出虚(xū)拟(nǐ)电厂平台(tái)，帮(bāng)助充电站参与电力交易市场(chǎng)，并(bìng)为更广泛的(de)电网提供(gōng)削峰填谷(gǔ)等各种支持服务，助力新(xīn)能源(yuán)行业(yè)建立现代能源(yuán)系(xì)统。

　　整体上(shàng)，新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)高速发展，已成为市场共识：续航里程和补能问(wèn)题仍将(jiāng)是一段时间内(nèi)新(xīn)能源汽车渗透(tòu)过程中的(de)两大难(nán)。但随着第三方充电(diàn)服务(wù)商(shāng)对(duì)充电(diàn)服(fú)务(wù)行(xíng)业进行整(zhěng)合以及新应用场景的(de)拓展，补能场景中的(de)充电(diàn)问题亦将(jiāng)逐步解决。

　　这(zhè)也意味着(zhe)，在(zài)经济复苏的(de)2023年，充(chōng)电桩行(xíng)业将迎(yíng)来服务整合之年，而新应用场(chǎng)景的开(kāi)拓也将成(chéng)为充电服(fú)务商市场份额的胜负手。

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