投资(zī)者除了(le)关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因素外(wài)，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以(yǐ)及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，最新(xīn)股价达397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅(fú)超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会(huì)带(dài)来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热(rè)情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今(jīn)年(nián)以来涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动(dòng)内容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是(shì)传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息显示，相关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟(wěi)达在(zài)某些方面(miàn)有业务(wù)上的合(hé)作。从公募(mù)基金(jīn)一季度末的数据来(lái)看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基(jī)金规模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达且(qiě)规(guī)模最高(gāo)的是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达(dá)是(shì)其第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金(jīn)还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研(yán)人(rén)员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今(jīn)的大涨有(yǒ53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌u)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整合进Office办(bàn)公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投(tóu)资。作(zuò)为一站(zhàn)式(shì)解决方案(àn)的提(tí)供商，英伟达公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家，该(gāi)公司(sī)今年一(yī)季度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯(xīn)片所在数据中心业(yè)务的(de)营收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投资机会的(de)投资者而言，英伟达和(hé)微软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其(qí)关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命(mìng)最新的突破口。能够率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成(chéng)为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟达已具(jù)备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成(chéng)交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并未得到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目(mù)前(qián)全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主动(dòng)去库存阶段，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然(rán)有所企稳，但也很(hěn)难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌诉(sù)记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长，美(měi)股英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张信(xìn)息就是最好(hǎo)的(de)例证(zhèng)。53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌ng>而从未来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽管目(mù)前半导体产业周(zhōu)期(qī)尚(shàng)未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因(yīn)素支撑(chēng)下(xià)，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热必死、均(jūn)值回(huí)归(guī)的规(guī)律永(yǒng)不变色，所(suǒ)以投资(zī)与(yǔ)产(chǎn)业发展之间存在着较大差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素(sù)。在具体投资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握(wò)核心技术、真正具有核(hé)心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映在(zài)未来的业绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好的投资标的也(yě)要以合(hé)适的价(jià)格买入(rù)，否(fǒu)则很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道(dào)。