随着公募(mù)基(jī)金2023年一季(jì)报(bào)披(pī)露拉开帷幕，多(duō)位(wèi)知名基(jī)金经理调仓换股以及(jí)对后市看法(fǎ)跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基金李(lǐ)晓星在一季(jì)报中(zhōng)表示，看好半导体(tǐ)、电动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领域投资机(jī)会。他(tā)认为AI 产业的(de)发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以(yǐ)及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直类(lèi)应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)一季报中表示(shì)，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部(bù)分公(gōng)司加入 AI 或数字经济(jì)等(děng)热门概念的创新，以(yǐ)及(jí)半导(dǎo)体和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生(shēng)一(yī)定正面效应。会继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优质(zhì)个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管姜诚、中(zhōng)信保诚(chéng)基金(jīn)王睿等人也(yě)发布了一季报(bào)，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为(wèi)第(dì)一大重仓股

　　李晓星一(yī)季度(dù)大幅(fú)调(diào)入(rù)AI相关概念股(gǔ)

　　一(yī)季报数据显示(shì)，从银华基金李晓星在(zài)管(guǎn)的10只基金来看，整体基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银华中小盘(pán)精选、银华盛世精选A、银华(huá)大盘定开(kāi)、银(yín)华丰享一年持(chí)有(yǒu)、银华(huá)心(xīn)选一年持(chí)有A 在今年(nián)一季度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度最大的(de)是银华心(xīn)选一年持有A，较去年底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年(nián)持有期、银(yín)华心享一年持(chí)有、银华(huá)心兴三(sān)年持(chí)有A 则(zé)在一季度(dù)小幅加仓，其中(zhōng)，加仓(cāng)幅度(dù)最大的是(shì)银华心兴三年持有A，较去(qù)年底加(jiā)仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星旗(qí)下基(jī)金产品大幅提高了港股(gǔ)仓位，比(bǐ)如银华心(xīn)佳两年持有(yǒu)期(qī)港股仓位(wèi)从去年(nián)底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从去(qù)年(nián)底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持(chí)仓(cāng)方(fāng)面，以李晓星代表(biǎo)作银华中小盘为(wèi)例，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)变动较大。今年(nián)一(yī)季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星(xīng)环科技(jì)-U “新进”前十大(dà)。其(qí)中，“果链”龙头(tóu)立讯(xùn)精密(mì)成为第一大(dà)重仓股(gǔ)，截(jié)至一季(jì)报，该基金持(chí)有(yǒu)立讯(xùn)精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持(chí)了精测(cè)电(diàn)子，较去年底增加(jiā)了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿(yì)元，新(xīn)晋成为第7大重(zhòng)仓股。值得注意的是，上述“进(jìn)新”个股大多数是(shì)AI相关概(gài)念股。

　　而宁德时(shí)代(dài)、晶澳(ào)科技、德(dé)业股(gǔ)份、晶科能源、海光信息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科，分别(bié)较去年(nián)底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对(duì)应持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李(lǐ)晓星再次用“千字(zì)小作文”表达(dá)了自己对(duì)市场的看法，基金君为大(dà)家做了(le)些重点摘要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)在一(yī)季报中表示(shì)，对(duì)于今年国(guó)内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳(wěn)健(jiàn)复(fù)苏(sū)，产业结构(gòu)调(diào)整继续(xù)升级，居民消费(fèi)信心逐渐恢复；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同点变多(duō)，国际形(xíng)势相(xiāng)对之(zhī)前(qián)会趋(qū)暖，国际(jì)贸易会逐渐触底回(huí)升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网(wǎng)之后又一(yī)革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后(hòu)，国内外各(gè)巨头加速入局。需要关(guān)注的是，AI 产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类(lèi)应(yīng)用场景值得(dé)关注。

　　半导体方面(miàn)，我们(men)维持(chí)看好国产替代方向，集中在半(bàn)导体设备(bèi)、材料、零部件环(huán)节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线(xiàn)建(jiàn)设将(jiāng)再度提(tí)速。在景气复苏方(fāng)向，我们(men)的(de)看(kàn) 法边际(jì)转向(xiàng)积极，全(quán)球(qiú)半导体下(xià)行(xíng)周期接近尾(wěi)声(shēng)，经历了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启上行(xíng)周期(qī)，向(xiàng)上弹性取决于下游需求恢复的力度，数(shù)据中心有望(wàng)率先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机会(huì)。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板(bǎn)块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值(zhí)已(yǐ)经处(chù)于(yú)历史偏低的位置。只是(shì)市(shì)场对于上涨的标的更多地关注利好，对(duì)于下跌的板块更多地关(guān)注利空。我们总体认为现在(zài)市场对于新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的担忧讨论，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应(yīng)激式反(fǎn)应。在去年的中报中，我(wǒ)们(men)曾经提(tí)到了新(xīn)能源(yuán)板块的一些风险点，这些风(fēng)险点在经过(guò)大半(bàn)年的消化后，在(zài)这(zhè)个估值分位以(yǐ)及(jí)股价位置(zhì)下(xià)，我们认(rèn)为(wèi)新(xīn)能源板块的风险因素已经充分释放(fàng)，目前这个时间段(duàn)，具(jù)有较强吸引(yǐn)力(lì)。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍是第一大重仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究(jiū)优选A的(de)股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)从(cóng)去年底75.82％上(shàng)升(shēng)到今(jīn)年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳(ào)科(kē)技创新(xīn)一(yī)年(nián)定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明(míng)远的代表作(zuò)信澳(ào)新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)为例(lì)，该基金一(yī)季度增持璞泰(tài)来，较(jiào)去年末(mò)加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　此外，还增(zēng)持(chí)了科达利(lì)、中伟股份(fèn)、宁德时代、东阳(yáng)光、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技(jì)，其(qí)中，增(zēng)持幅(fú)度最大的是中伟股份，今年一季度(dù)较去年底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大个股(gǔ)，斯(sī)莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚(yà)迪(dí)则退出(chū)前(qián)十大之列(liè)。

　　一季度，该(gāi)基金(jīn)对(duì)爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐(qí)锂(lǐ)业，今年一季度较去(qù)年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，2023 年(nián)一(yī)季度 A 股(gǔ)市场经(jīng)历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是(shì)在大(dà)家(jiā)“强(qiáng)复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的(de)回调，从而总体呈 现(xiàn)出(chū)震(zhèn)荡趋势。本基金的投(tóu)资主(zhǔ)要聚焦在新能(néng)源(yuán)、科技、高(gāo)端制造(zào)等新兴产业(yè)领域，细分板(bǎn)块的整体(tǐ)走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的净值也出(chū)现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度(dù)，随着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导体(tǐ) 和制(zhì)造业正(zhèng)经历触(chù)底反弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生(shēng)一定正面效应。我们(men)会继续(xù)在(zài)新 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基本(běn)面(miàn)扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖(wā)掘(jué)投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看(kàn)待人工智能

　　今日，中信保诚基(jī)金旗下(xià)多位基金经理(lǐ)也发布了一季报。其中，中信(xìn)保诚基金权益投(tóu)资部总(zǒng)监(jiān)王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经济(jì)目前处(chù)在一个温和(hé)复苏的(de)通道(dào)，在(zài)海外加息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境有(yǒu)利于(yú)权益市(shì)场(chǎng)行(xíng)情的开(kāi)展，二季度(dù)指数仍有可(kě)能会是震荡上行的态(tài)势。

　　一(yī)季度，王睿减表示持了(le)部分(fēn)短期达到目(mù)标价的相关品种，并根据收益(yì)率(lǜ)预期的变化调(diào)整了一部分(fēn)科技持仓。具体来(lái)看，以其(qí)代表作(zuò)中信保诚创新(xīn)成长为(wèi)例，该(gāi)基金在(zài)一季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福医药“新进”前(qián)十大(dà)。

　　王睿在(zài)一季报中表(biǎo)示，对于人(rén)工智能这一(yī)非常宏(hóng)大的命题(tí)，他目前(qián)持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我(wǒ)们相信这是一项会对目前的生产和生活方(fāng)式带来重(zhòng)大变化(huà)的技术(shù)变(biàn)革，值得我们投入非常多的精力(lì)去(qù)跟踪和研究。但(dàn)另一方面，我们目前(qián)还无法相对准确的评(píng)估这(zhè)项技术革(gé)命(mìng)给具体(tǐ)公司和行业格(gé)局带来的影响，也不(bù)能给出大部(bù)分公司一个相对清晰(xī)的定价，因此我们一季度暂时还没有明(míng)显增加相关的持(chí)仓(cāng)。后续(xù)我们会紧(jǐn)密跟踪。一季度我们(men)持仓较多的电动车和(hé)光伏表现不佳(jiā)，受(shòu)到了一些短期因(yīn)素的干扰，投资者的(de)信心出现了(le)波(bō)动。投资者预期变化导致(zhì)部分(fēn)个股出现了较(jiào)大回调，目前行业(yè)整(zhěng)体估值水(shuǐ)平处于(yú)历史较(jiào)低(dī)位置，而(ér)这两个行(xíng)业(yè)未来(lái)的(de)发展方向还是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今(jīn)日，中泰资管基金经理姜诚也(yě)发布了一季(jì)报在一季(jì)报中，姜诚(chéng)表示(shì)，一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是(shì)难(nán)以预测(cè)的(de)。迄(qì)今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要的(de)事件之一，但要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响却(què)很(hěn)难。利润在产(chǎn)业链不同(tóng)环(huán)节之间将如(rú)何分(fēn)配？ 市(shì)场当前(qián)认为(wèi)的受益(yì)环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到(dào)了(le)什(shén)么(me)程(chéng)度以及(jí)渗透率将多快提升？都是(shì)很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细说(shuō)起来(lái)又让人(rén)不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本原理告诉(sù)我们(men)，价值会(huì)随着时间增长，而(ér)非随着利润波动。所以在(zài)海(hǎi)量信息中，我们(men)需(xū)要重点(diǎn)关注(zhù)长期因素，淡化短期因素。人工智(zhì)能的(de)发展(zhǎn)是一个(gè)长期因素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来的投资(zī)机会(huì)，但可(kě)以尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价(jià)格(gé)买尽可能(néng)好的(de)资(zī)产，是我们的(de)投资目(mù)标(biāo)。好(hǎo)资产的标(biāo)准是活得(dé)久、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持(chí)得长、平均净资产收益(yì)率(lǜ)高，以(yǐ)及在好的公司治理加持下(xià)能够(gòu)把长期利(lì)润转化为诱人分(fēn)红。所以，我们(men)会(huì)一如既往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持仓方(fāng)面(miàn)，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表(biǎo)作为例，该(gāi)基金在一(yī)季(jì)度减持了中国建(jiàn)筑、太(tài)阳纸业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行、建发股份、招(zhāo)商银行、扬(yáng)农化工(gōng)。

　　过去(qù)的一个季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组合(hé)没有(yǒu)大的变化，是因(yīn)为长期观点没(méi)有大的变化。对中国经济的长期(qī)乐观(guān)，结合当前市场提供的较低估(gū)值水(shuǐ)平(píng)，让我们可以在热点不(bù)断切换的(de)市场(chǎng)中(zhōng)保持(chí)平(píng)和。但投资(zī)是一项苦(kǔ)差事，需要随时准备证伪自(zì)己的观点(diǎn)，需要保(bǎo)持学习，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字