民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tón一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么g)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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