今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效(xiào)的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西g alt="多家宣布：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092105914.png">

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司(sī)内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的(de)发(fā)展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透(tòu)露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西)基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销售(shòu)公司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金(jīn)代销(xiāo)的(de)机构主要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服(fú)务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势(shì)下，未来基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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