中(zhōng)国金融行(xíng)业(yè)加速对外开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立(lì)的摩根大通证券2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各(gè)家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩(mó)根大(dà)通证券同期获批的野(yě)村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿(yì)元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家(jiā)国际金融巨头均在国内(nèi)拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证(zhèng)券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一参(cān)一控(kòng)”问(wèn)题如何解决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券(quàn)公司(sī)来说，除(chú)了面临行业(yè)“二八(bā)分化(huà)”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券商2022年年报/财(cái)务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的(de)“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于(yú)市场(chǎng)行(xíng)情、成立时间、牌照(zhào)资质等问(wèn)题，9家(jiā)共有5家出(chū)现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同(tóng)比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国际(jì)证券则延续自成(chéng)立(lì)以来的亏损状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元(yuán)，较上年(nián)同期的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为外资(zī)控(kòng)股券商的汇(huì)丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券(quàn)，业(yè)绩较上(shàng)年(nián)出现明显进步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券和(hé)星(xīng)展(zhǎn)证券均于2020年获得证监会批(pī)文(wén)，分别(bié)于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业(yè)时间不(bù)长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支出过高，在展业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相(xiāng)比(bǐ)，外资控股(gǔ)券(quàn)商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还是经纪、投(tóu)行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报中(zhōng)表示，其当(dāng)年投行(xíng)业务手续(xù)费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额(é)亏损。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)实现(xiàn)盈利(lì)，分(fēn)别为摩(mó)根大通证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实(shí)现了营收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人(rén)，数量在行(xíng)业内排(pái)名(míng)下游，但(dàn)其业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完(wán)整会计(jì)年度。

　　公开(kāi)信息显(xiǎn)示，摩根(gē子集是什么意思，非空真子集是什么意思n)大(dà)通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获得(dé)证(zhèng)监(jiān)会批(pī)复，成立合资证券(quàn)公司(sī)。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外(wài)高(gāo)桥(qiáo)集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家内资(zī)股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内(nèi)资股东(dōng)所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一(yī)股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实(shí)现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经(jīng)纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业(yè)务(wù)开展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进展，新客(kè)户开发(fā)稳步推进。摩根(gēn)大(dà)通证券充分利用全(quán)球化的平(píng)台优势，整合(hé)集(jí)团资(zī)源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取(qǔ)得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投(tóu)资者，目标客(kè)群机构投资(zī)者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中国时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比例提(tí)升(shēng)至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实现手续(xù)费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年(nián)完成(chéng)了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并参与了沪深交易(yì)所互(hù)联互(hù)通全球存托凭(píng)证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而喻的是(shì)，集团层(céng)面的合并对两家外资控(kòng)股券商在中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计所普(pǔ)华永道对瑞(ruì)信证券出具(jù)了(le)带强调事项段(duàn)的无保留(liú)意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集(jí)团(tuán)股份公司之(zhī)间达成协议和合并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下属控股子公(gōng)司(sī)，未来(lái)的运营和财务业绩受到(dào)上述合并(bìng)可能产生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明确(què)，该事项表明存在可(kě)能(néng)导致(zhì)对公(gōng)司持续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前(qián)身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券(quàn)，系证(zhèng)监会修(xiū)订《外商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准(zhǔn)瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的对(duì)价(jià)转让瑞(ruì)信证(zhèng)券49％股权。在该(gāi)笔交易完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一(yī)股东(dōn子集是什么意思，非空真子集是什么意思g)控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公(gōng)司(sī)股东以及(jí)股(gǔ)东的控股股东、实际控制人参(cān)股证券(quàn)公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌(pái)照或(huò)将面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自(zì)资源禀赋深入财富管理成为其在中国展业(yè)的(de)首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资咨询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等(děng)多种业务模式，通过(guò)服务(wù)手段的增加(jiā)及优化，为客户提供(gōng)多(duō)维度、一站式的综(zōng)合(hé)性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券财富管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中国(guó)高端财富(fù)人(rén)群”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设(shè)、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中国投(tóu)资者提(tí)供具(jù)有(yǒu)野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团全资持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高(gāo)华在2021年(nián)底与北京高华签订《业务(wù)转让协议(yì)》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新(xīn)增(zēng)证券经纪(jì)、证(zhèng)券(quàn)投资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示(shì)，其将持(chí)续(xù)以资产(chǎn)配置为核心进行(xíng)新产品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部(bù)门(mén)为(wèi)在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财(cái)富(fù)管理平台未来战略规划，并进一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客(kè)户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业务，这在(zài)具备外(wài)资银行股东背景的券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月正式成立私人财富管理部(bù)，负责公司(sī)高净(jìng)值(zhí)个人客户(hù)综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为高净值和超(chāo)高净值(zhí)客户及其家族提供专业(yè)、多(duō)元及定制化的资(zī)产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟蹊(qī)径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托公司达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重(zhòng)启深(shēn)圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾(wān)区的新政举(jǔ)措，致力于发展财富(fù)管理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财(cái)富管理部(bù)秉持(chí)着为客户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理(lǐ)的理念(niàn)，进一步完善投资(zī)解决方案和(hé)财(cái)富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩充现有(yǒu)架(jià)上策略(lüè)，精选上(shàng)架多(duō)支产品为客户在(zài)同一策略下提供差(chà)异化选择(zé)及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开放的力(lì)度不(bù)断加(jiā)大，各外资(zī)金(jīn)融机构(gòu)加(jiā)速了在(zài)境内设立控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公(gōng)司(sī)注(zhù)册地(dì)为北京市，注册资本(běn)为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证(zhèng)券承销、证券资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（限于从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打(dǎ)证券是首家新设(shè)的外商独资(zī)证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目前国内的(de)外资控(kòng)股(gǔ)券商数量已达到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独(dú)资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上(shàng)不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的(de)设(shè)立(lì)申(shēn)请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资(zī)券商的设立申请仍处(chù)于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和青岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会见美国(guó)桥水基金、法国东(dōng)方汇理(lǐ)、日(rì)本大和证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来(lái)访的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大(dà)韧性(xìng)、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中(zhōng)国(guó)经子集是什么意思，非空真子集是什么意思(jīng)济和中(zhōng)国(guó)资(zī)本市场(chǎng)发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国(guó)际(jì)金融机构和全球投(tóu)资者(zhě)带来了实(shí)实在在的(de)机遇。各(gè)金融机构高度重视中国市场，将继续与(yǔ)中国深化(huà)合(hé)作，积极(jí)拓展在华业(yè)务(wù)和(hé)投(tóu)资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷纷(fēn)感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华(huá)西证券即在2022年(nián)年报中表示(shì)，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机构等(děng)加(jiā)速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证(zhèng)券市场(chǎng)，对(duì)本土证券公司既带来(lái)了国(guó)际(jì)金融(róng)机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争(zhēng)所形成的(de)冲(chōng)击，也带来(lái)了通(tōng)过与国际(jì)金融(róng)机构直接合(hé)作促(cù)进业务发展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当(dāng)前证券(quàn)行业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业(yè)务多元化(huà)发(fā)展趋势初(chū)步形(xíng)成(chéng)，金融科技对行业发展理念的变(biàn)革和(hé)重塑不断深化，外(wài)资券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行(xíng)业竞争(zhēng)新(xīn)格(gé)局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 子集是什么意思，非空真子集是什么意思