5月12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资(zī)产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一季(jì)度(dù)持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林(lín)资(zī)产是国内管理(lǐ)超(chāo)千(qiān)亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦(yì)是内地(dì)少(shǎo)有(yǒu)的进(jìn)行大手笔持(chí)有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动(dòng天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音)向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持(chí)仓(cāng)曝光

　　报告期(qī)内，景林资产(chǎn)整体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合(hé)人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一季度(dù)末(mò)，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)美股市(shì)场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大(dà)持仓标的(de)在(zài)总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度前五大卖出标的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与上季度对(duì)比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度(dù)持仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多(duō)。2022年(nián)二季度增(zēng)持(chí)拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季(jì)度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次(cì)猛(měng)。拼(pīn)多多也不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多多(duō)去年二、三、四(sì)季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今(jīn)年(nián)2月(yuè)初便戛(jiá)然而(ér)止了，景林资产在此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉头”之(zhī)际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位(wèi)，一(yī)口(kǒu)气(qì)买入(rù)32.53万股，一季度末(mò)持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今年(nián)以来(lái)英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股的操作(zuò)中，最为亮眼的(de)当属重点加仓(cāng)教(jiào)育(yù)股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季(jì)度末，景林(lín)资产持有新(xīn)东方430万股，环比去年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产的第(dì)二大(dà)重仓股。与(yǔ)此同时，景林资产(chǎn)一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述(shù)两只教(jiào)育个(gè)股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄(líng)层(céng)的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了(le)应对考试(shì)，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后，目前(qián)行业政策环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中很多(duō)公司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争格(gé)局(jú)趋(qū)缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本身来说，凭借多年积(jī)累的(de)口碑(bēi)和公(gōng)信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科(kē)之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同时素质(zhì)教(jiào)育、直播电商业(yè)务(wù)等(děng)新(xīn)业务成为新的(de)增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值下有足(zú)够的安全边际。在(zài)过(guò)去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到(dào)了相(xiāng)关的积极信号。”景林(lín)资产(chǎn)表示(shì)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资(zī)产对于教(jiào)育领域也颇为看好(hǎo)，但是标的选择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季(jì)度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成(chéng)。而(ér)一季度高毅资产大(dà)举买入近156万股(gǔ)好未(wèi)来(lái)，相比(bǐ)于(yú)去年(nián)底(dǐ)增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰(hōng)市(shì)场投机之风

　　自五一(yī)节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支(zhī)线也(yě)由(yóu)暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本(běn)周中特估仅热(rè)闹(nào)了一(yī)两天，随后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信(xìn)息(xī)罗列(liè)，不构成任何(hé)投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且(qiě)保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入(rù)缩量(liàng)震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同(tóng)比多(duō)增734亿元，但是考虑到(dào)去年4月基数的(de)异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是(shì)明(míng)显(xiǎn)跌落，而(ér)今(jīn)年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民贷款回落再(zài)度成为信贷(dài)回(huí)落的(de)主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继续保持同比多增(zēng)，4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带(dài)动社融增速回落，4月新增社融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年(nián)4月(yuè)相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和(hé)营收压力很大，一直在压(yā)降票据等(děng)低效资(zī)产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬(xún)已经收(shōu)了(le)很多(duō)票(piào)，后(hòu)面改用(yòng)其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据(jù)已经(jīng)快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍(réng)然不太乐观(guān天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音)。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想(xiǎng)好起来(lái)，必(bì)然要让大家看到宽信用的信(xìn)号(hào)出现(xiàn)，而(ér)这可能还需(xū)要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主线(xiàn)人工智(zhì)能和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这边(biān)，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待(dài)进场，而人(rén)工(gōng)智能(néng)这(zhè)边，在未有增量资金进(jìn)场的情况之下，再(zài)想继(jì)续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈(tán)公募(mù)基金经理的难处，在业(yè)绩和投资信仰之间(jiān)无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机(jī)制应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只是但(dàn)总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作(zuò)的“星辰大海”，根本不(bù)符合他(tā)们的机构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场(chǎng)根本就是(shì)绕着(zhe)公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：连云港装饰公司,豪泽装饰 天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音